Les États-Unis et la Chine concluent un accord historique sur l’inspection des audits

L’accord permet aux régulateurs américains d’accéder aux comptes chinois afin de maintenir les cotations sur les bourses de New York.

Washington et Pékin ont conclu un accord historique qui permettra aux régulateurs américains d’accéder aux audits des sociétés chinoises cotées sur les marchés boursiers américains, dans le cadre d’un accord qui mettrait fin à la menace de radiation d’environ 200 actions cotées à Wall Street.

L’annonce faite par les régulateurs américains et chinois constitue une percée dans une impasse de longue date. Pékin n’a pas autorisé les régulateurs étrangers à inspecter les audits des entreprises chinoises, invoquant le désir de protéger les secrets d’État. Les États-Unis ont déclaré qu’ils forceraient les entreprises chinoises à quitter la bourse de New York si elles ne se conformaient pas aux règles d’audit américaines.

Le Public Company Accounting Oversight Board, l’organisme de surveillance des auditeurs américains, a déclaré vendredi qu’il serait habilité à sélectionner les entreprises, les missions d’audit et les violations potentielles qu’il inspecte et sur lesquelles il enquête, sans consulter les autorités chinoises.

Selon l’accord signé par le PCAOB, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières et le ministère chinois des finances, les inspecteurs du PCAOB pourraient être sur le terrain à Hong Kong à la mi-septembre pour commencer les inspections, a indiqué l’agence.

Malgré l’accord, les régulateurs américains se sont montrés prudents quant au succès de l’opération.

« Ne vous méprenez pas, cependant : C’est à l’usage que l’on jugera de la qualité de l’accord », a déclaré Gary Gensler, président de la Commission américaine des valeurs mobilières et des changes, dans un communiqué. « Cet accord n’aura de sens que si le PCAOB peut effectivement inspecter et enquêter sur toutes les sociétés d’audit en Chine.

« S’il ne le peut pas, environ 200 émetteurs basés en Chine se verront interdire la négociation de leurs titres aux États-Unis s’ils continuent à utiliser ces cabinets d’audit », a-t-il ajouté.

La CSRC a déclaré que l’accord « établit un cadre de coopération conforme aux lois respectives des autorités » et « constitue un pas en avant important des régulateurs chinois et américains vers la résolution de la question de la surveillance de l’audit qui concerne des intérêts mutuels ».

L’accord prévoit que les dossiers de travail des quatre grands cabinets d’audit préparés en Chine continentale seront inspectés par des représentants du PCAOB à Hong Kong, selon des personnes ayant connaissance des détails. Plusieurs personnes proches du dossier ont averti que le pilote devrait se dérouler sans heurts pour que le PCAOB accepte que la Chine se conforme aux règles américaines en matière de divulgation des audits.

L’une des personnes au fait de la question – un banquier senior proche d’un certain nombre de certificats de dépôt américains chinois – a déclaré qu’un accord pour effectuer un cas test avait été conclu avant la visite de la présidente de la Chambre des représentants, Nancy Pelosi, à Taïwan, mais que l’annonce avait été retardée en raison de l’exacerbation du sentiment nationaliste en Chine au moment de la visite.

La CSRC a rencontré les quatre grands cabinets à Pékin jeudi pour discuter du compromis potentiel avec les exigences d’audit du PCAOB, a déclaré une deuxième personne proche du dossier, gestionnaire de portefeuille chez un gestionnaire d’actifs mondial.

JPMorgan Chase a tenu une conférence téléphonique avec des clients en Asie et à Hong Kong mardi pour discuter de l’état des négociations sur l’audit, selon une personne qui a assisté à la conférence. Une personne ayant participé à l’appel a déclaré que Liu He, vice-premier ministre chinois, avait rédigé un document de consultation qui permettrait au PCAOB d’avoir un accès complet aux dossiers d’audit chinois et qu’il avait été communiqué aux régulateurs américains et chinois.

Un financier de premier plan à Hong Kong, proche de plusieurs groupes technologiques chinois, a déclaré que la solution avait été « retardée par des questions de responsabilité de la part des auditeurs » au cours des dernières semaines, en raison de l’inquiétude suscitée par la multiplication des actions en justice intentées par des actionnaires contre des cabinets comptables aux États-Unis.

Depuis la création du PCAOB en 2002 à la suite des scandales comptables d’Enron et de WorldCom, plus de 50 juridictions se sont conformées à ses exigences en matière d’inspection et d’enquête sur les cabinets d’audit des sociétés cotées aux États-Unis. Mais la Chine et Hong Kong ne s’y sont pas conformés.

En 2020, le Congrès a adopté une loi qui soumettrait les sociétés chinoises et hongkongaises à une radiation de la cote si le PCAOB ne pouvait pas examiner leurs audits. Les entreprises pourraient être bannies des États-Unis d’ici 2024 si un accord sur l’audit n’était pas conclu.

La loi « a changé la donne », a déclaré Paul Leder, ancien chef du bureau des affaires internationales de la SEC, qui supervise le PCAOB. « Sans la menace de retrait de la cote, les autorités chinoises n’auraient jamais accepté l’accès sans entrave décrit par le PCAOB. »

Gensler a déclaré que cet accord « marque la première fois que nous avons reçu des engagements aussi détaillés et spécifiques de la part de la Chine pour autoriser les inspections du PCAOB ».

« La Chine et les [États-Unis] ont convenu conjointement de la nécessité d’un cadre », a-t-il ajouté. « Nous n’étions pas disposés à ce que des inspecteurs du PCAOB se rendent en Chine et à Hong Kong à moins qu’il n’y ait un accord sur un tel cadre. »

–

BizChine est un site d’information sur la Chine.