Les banques chinoises sont impactées par l’immobilier et les défaillance de prêts

Les quatre grandes banques chinoises ressentent le poids de l’immobilier dans les prêts défaillants. Projets bloqués, boycott des prêts hypothécaires et nouvelles réglementations se répercutent sur le secteur bancaire.

Les quatre plus grandes banques chinoises ont été touchées par une augmentation de plus de 50 % des prêts en souffrance du secteur immobilier au cours de l’année écoulée, la crise de liquidité du marché immobilier se répercutant sur le secteur financier.

Les principaux prêteurs chinois – l’Industrial and Commercial Bank of China, la China Construction Bank, l’Agricultural Bank of China et la Bank of China – ont fait état la semaine dernière de prêts immobiliers en souffrance d’un montant total de 136,6 milliards de Rmb (20 milliards de dollars) à la fin du mois de juin, contre 90 milliards de Rmb à la même époque l’année dernière.

L’augmentation des créances douteuses due à la détérioration de la crise immobilière détériore la qualité des actifs dans l’ensemble du secteur bancaire chinois (367,7 milliards de RMB). Outre les créances irrécouvrables, les banques souffrent également de l’affaiblissement de la demande de prêts de la part de leurs meilleurs clients, entreprises et particuliers, alors que la croissance ralentit dans la deuxième plus grande économie du monde.

« Nous constatons une baisse structurelle pluriannuelle du rendement des capitaux propres, car les banques se retirent du secteur de l’immobilier en raison de l’arrêt des projets, du boycott des prêts hypothécaires et du renforcement de la réglementation », a écrit Dexter Hsu, analyste de Macquarie, dans une note aux clients.

Les « quatre grands » prêteurs chinois sont des institutions d’importance systémique et l’épine dorsale du secteur financier chinois. Ils font partie des plus grandes banques du monde, détenant environ 36 % des dépôts du pays et émettant un tiers de ses prêts. Pékin dépend de ces groupes pour stabiliser l’économie du pays et leur fait confiance pour mettre fidèlement en œuvre les politiques monétaires.

La taille et la santé relativement stable des quatre grandes banques ont donné confiance aux autorités chinoises alors qu’elles tentent d’orchestrer un atterrissage en douceur pour les entreprises défaillantes du secteur immobilier, qui représente environ 30 % du produit intérieur brut national.

Toutefois, M. Hsu a déclaré que si les prêts des banques aux promoteurs immobiliers représentaient 4 à 9 % de leurs prêts totaux, ils deviendront probablement « la principale source » de nouveaux prêts non productifs au cours des deux prochaines années, ce qui entraînera une hausse du coût du crédit pour les banques.

« Nous pensons que l’exposition réelle aux promoteurs immobiliers pourrait être beaucoup plus importante que ce qui est annoncé, car les banques ont accordé des crédits aux promoteurs via des investissements pour compte propre et des crédits hors bilan tels que des produits de gestion de patrimoine, des produits fiduciaires, des fonds privés et des obligations privées », a-t-il ajouté.

Exacerbant le tableau sombre, les planificateurs économiques de Pékin ont demandé aux banques d’État de prendre un coup sur les bénéfices en offrant des taux d’intérêt plus bas pour soutenir les acheteurs de logements et les entreprises. Il leur a également été demandé de mettre de côté davantage de soutien financier et de ressources pour aider à livrer les maisons inachevées.

Un haut fonctionnaire de l’un des quatre grands prêteurs a déclaré que l’état du marché de l’immobilier signifiait que les banques n’avaient « aucune incitation » à augmenter les prêts au secteur malgré la pression de Pékin.

« Notre coût du capital est encore trop élevé. Nous ne sommes pas incités à augmenter les prêts, même si le régulateur nous a demandé de le faire. Plus nous accordons de prêts, plus nous aurons de [prêts non performants]. Le rendement de nos activités de prêt a beaucoup diminué alors que les prêts non productifs sont en hausse », a déclaré la personne.

Selon les documents déposés en bourse, l’Agricultural Bank of China et la China Construction Bank ont été les plus touchées, subissant des augmentations de 152 % et 97 % des créances douteuses du secteur par rapport à l’année précédente, respectivement.

Les risques sous-jacents des prêts hypothécaires, autrefois considérés comme les actifs les plus sûrs des banques, augmentent également, en partie à cause du rythme croissant des défauts de paiement des acheteurs de maisons, y compris un boycott des paiements à l’échelle du pays pour les maisons inachevées.

Chez CCB, les prêts hypothécaires en souffrance liés au boycott ont atteint 1,14 milliard de Rmb à la fin du mois de juillet, a déclaré Li Jun, vice-président de la banque. AgBank a déclaré qu’elle était confrontée à des prêts en retard d’un montant de 1,23 milliard de RMB affectés par le boycott, soit près du double de son estimation précédente il y a trois mois.

Malgré le coup porté au secteur immobilier, les plus grandes banques chinoises ont fait état d’une modeste augmentation de leur bénéfice net au premier semestre, de 4,9 à 6,3 % en glissement annuel, et figuraient toujours parmi les sociétés cotées les plus rentables de Chine à la fin du mois de juin.

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