Les marges d’intérêt des principales banques chinoises au plus bas

Les six plus grandes banques chinoises enregistrent une marge d’intérêt nette moyenne de 1,48 %, reflétant les défis économiques actuels et les mesures gouvernementales visant à stimuler le crédit.

Les six principales banques chinoises, dont la Bank of China et l’Industrial and Commercial Bank of China, ont vu leur marge d’intérêt nette (différence entre les intérêts perçus sur les prêts et ceux versés sur les dépôts) chuter à une moyenne de 1,48 % fin 2024, contre 1,6 % l’année précédente. Cette baisse est attribuée à des réductions des taux hypothécaires imposées par le gouvernement, une augmentation des dépôts à terme et une réévaluation des prêts aux PME. En réponse, Pékin a injecté 520 milliards de yuans (environ 72 milliards de dollars) dans ces banques pour renforcer leur capital de base et encourager le crédit. Cependant, les banques font face à des défis persistants, notamment la nécessité de gérer des marges réduites tout en évitant des guerres de prix.

Baisse historique des marges d’intérêt nettes des banques chinoises

Les six plus grandes banques chinoises, parmi lesquelles figurent la Bank of China et l’Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), ont enregistré une marge d’intérêt nette moyenne de 1,48 % à la fin de l’année 2024, en baisse par rapport à 1,6 % l’année précédente. Cette diminution marque le niveau le plus bas jamais enregistré pour ces institutions. À titre de comparaison, en 2021, cette marge était supérieure à 2 %. La marge d’intérêt nette est un indicateur clé de la rentabilité bancaire, représentant la différence entre les revenus générés par les prêts et les coûts des dépôts. Une marge plus faible signifie que les banques gagnent moins sur chaque unité de monnaie prêtée, ce qui peut affecter leur rentabilité globale.

Facteurs contribuant à la diminution des marges

Plusieurs éléments ont contribué à cette contraction des marges :

• Réductions des taux hypothécaires par le gouvernement : Dans le cadre de mesures de relance économique, les autorités chinoises ont réduit les taux hypothécaires en septembre 2024, abaissant le taux préférentiel des prêts à un an de 3,35 % à 3,1 %. Cette initiative visait à stimuler le marché immobilier en difficulté, mais a également réduit les revenus d’intérêts des banques.
• Augmentation des dépôts à terme : Face à une économie incertaine, de nombreux épargnants ont préféré placer leur argent dans des dépôts à terme, offrant des taux d’intérêt plus élevés que les comptes d’épargne ordinaires. Cette tendance a accru les coûts de financement des banques, comprimant davantage leurs marges.
• Réévaluation des prêts aux PME : Le gouvernement a encouragé les banques à soutenir les petites et moyennes entreprises en difficulté en proposant des prêts à des taux préférentiels. Bien que bénéfique pour l’économie, cette mesure a réduit les revenus d’intérêts des banques sur ces prêts.

Injection de capital par le gouvernement chinois

En réponse à ces défis, le gouvernement chinois a annoncé une injection de capital de 520 milliards de yuans (environ 72 milliards de dollars) dans les principales banques du pays. Cette recapitalisation vise à renforcer le capital de base de catégorie 1 de ces institutions, améliorant ainsi leur capacité à absorber les pertes et à soutenir l’économie par le biais de prêts accrus. Les banques concernées, dont la Bank of China, la Bank of Communications, la Postal Savings Bank of China et la China Construction Bank, ont respectivement levé 165 milliards, 120 milliards, 130 milliards et 105 milliards de yuans.

Conséquences pour le secteur bancaire et l’économie

Cette injection de capital devrait permettre aux banques d’augmenter leur capacité de prêt, soutenant ainsi les efforts du gouvernement pour stimuler la croissance économique. Cependant, les banques doivent également gérer les risques associés à une augmentation rapide du crédit, notamment en ce qui concerne la qualité des actifs et les prêts non performants. De plus, la nécessité d’éviter des guerres de prix en matière de taux d’intérêt pour attirer les emprunteurs est cruciale pour maintenir la stabilité financière.

Les banques chinoises sont confrontées à un environnement complexe, marqué par des marges d’intérêt réduites, une pression pour soutenir l’économie et des défis liés à la gestion des risques. La réussite de ces institutions dépendra de leur capacité à équilibrer ces facteurs, en maintenant une rentabilité suffisante tout en contribuant à la stabilité et à la croissance économiques.