Les family offices chinois sont en plein essor

Les family offices chinois en plein essor recrutent des banquiers de haut niveau à Singapour.

Les institutions financières s’attendent à perdre des « équipes entières » au profit de fonds privés qui ressembleront de plus en plus à des fonds spéculatifs.

L’explosion du nombre de family offices de Chine continentale s’installant à Singapour attire des milliers de professionnels de la finance, y compris des banques d’investissement internationales, créant ce que certains responsables financiers appellent une nouvelle industrie de « fonds spéculatifs » dans la ville-État.

Les riches Chinois du continent qui transfèrent leurs avoirs hors de la Chine du président Xi Jinping sont à l’origine de près de la moitié de l’augmentation du nombre de family offices basés à Singapour, ces sociétés de gestion de patrimoine privées créées pour les riches particuliers et leurs proches. Leur nombre a presque triplé depuis le début de la pandémie de coronavirus et, selon certaines estimations, ils ne sont plus que 1 500.

« Les grands family offices essaient d’offrir le même type de salaire que les professionnels de la fortune des banques privées », a déclaré Caroline Lee, une ancienne banquière privée qui gère un family office unique basé à Singapour pour un groupe de clients chinois. « Beaucoup [dépend] des banquiers individuels, mais cela pourrait plaire aux personnes qui estiment qu’il y a trop de politique dans une grande banque. »

Les fondateurs des family offices ont souvent utilisé cette structure pour obtenir des visas d’emploi et installer leur famille dans la cité-État, selon les professionnels du recrutement. Historiquement, beaucoup de ces structures employaient des membres de la famille à des postes importants, qu’ils aient ou non une expérience préalable de la gestion d’actifs.

Toutefois, depuis le mois d’avril de cette année, les family offices basés à Singapour sont tenus d’engager au moins deux professionnels de l’investissement pour bénéficier d’exonérations fiscales. Les fonds plus importants doivent en avoir au moins trois.

Ces règles ont incité des milliers de professionnels de la gestion d’actifs, de la gestion de patrimoine privé et d’autres services bancaires à s’engager collectivement. Cela rendrait la recherche de talents « beaucoup plus difficile », a ajouté M. Lee. « Ils doivent être prêts à payer ».

Derrick Tan, qui a quitté la Banque de Singapour pour créer sa propre société de gestion de patrimoine afin de travailler avec des family offices uniques l’année dernière, a déclaré que la « fomo » – la peur de manquer quelque chose – était un moteur clé pour la création des bureaux.

« J’ai demandé à beaucoup d’entre eux quel était l’objectif de la création d’un family office, et ils m’ont répondu qu’ils avaient l’impression d’être 20 ou 30 ans en arrière, lorsqu’ils cotaient leur société parce qu’un ami ou un collègue cotait une société », a-t-il déclaré.

Kher Sheng Lee, responsable pour l’Asie de l’Alternative Investment Management Association à Singapour, a déclaré qu’il voyait de plus en plus de family offices recruter des personnes issues des meilleures banques et des meilleurs gestionnaires d’actifs. Ils recherchent « des personnes ayant une expertise et une orientation spécifiques en matière d’investissement », a-t-il déclaré.

Un responsable de la banque d’investissement basé à Singapour pour une institution financière américaine a déclaré avoir perdu un certain nombre de professionnels au profit des family offices. « Je connais plusieurs autres [banques] qui ont perdu quelqu’un de haut placé et cette personne est allée directement dans un family office. Nous allons probablement en voir davantage qui emmènent des équipes entières avec eux. »

Les banquiers et autres conseillers ont déclaré que, bien que les family offices soient conservateurs et largement axés sur l’immobilier et les actions cotées en bourse, leur goût du risque était susceptible d’augmenter avec le temps. Selon l’un d’eux, on s’attend à ce qu’ils se comportent de plus en plus comme des fonds spéculatifs.

Pris par surprise par le nombre croissant de fonds de family office, le gouvernement de Singapour a durci les règles cette année, avec des exigences plus élevées en matière de capital minimum et d’embauche.

Pour bénéficier d’exonérations fiscales et embaucher des professionnels de l’investissement, les candidats doivent s’engager à augmenter les actifs sous gestion à 20 millions de dollars singapouriens (15 millions de dollars américains) sur une période de deux ans. Au moins 10 % des actifs sous gestion – ou 10 millions de dollars, le montant le plus élevé étant retenu – doivent être investis localement, par exemple dans des actions ou des start-ups singapouriennes.

–

BizChine est un site d’information sur la Chine.