Hong Kong veut devenir la capitale asiatique des crypto-monnaies

Hong Kong se mesure à Singapour pour la couronne asiatique des cryptomonnaies.

La ville attire les investisseurs de Chine continentale, où le commerce des actifs numériques reste interdit.

Hong Kong a donné le coup d’envoi d’une compétition pour devenir la capitale asiatique de la crypto-monnaie, alors que les investisseurs et les dirigeants avertissent que Singapour, sa rivale, risque de perdre son avance en adoptant une réglementation plus stricte.

Le changement soudain à Hong Kong la semaine dernière vers des règles claires pour les investisseurs de détail pour le commerce des actifs numériques fait suite à des années d’ambiguïté des régulateurs. Cela a rendu certaines entreprises réticentes à établir une plus grande présence dans la ville, et à capitaliser sur la demande de la Chine continentale, où le commerce de crypto est interdit.

« Ce genre de réglementation [à Hong Kong], ce genre d’évolution positive, je pense que nous l’attendions [depuis] cinq ans », a déclaré Lennix Lai, directeur des marchés financiers chez OKX, une bourse de crypto-monnaies ayant des bureaux à Hong Kong et à Singapour.

« Le statut réglementaire de Hong Kong est très important à l’échelle mondiale . … les participants de l’industrie cherchent une licence appropriée partout dans le monde, mais ce qu’ils veulent vraiment, c’est un statut réglementaire dans un centre financier majeur « , a ajouté Lai.

Ce retard se reflète dans la taille du marché de Hong Kong par rapport à son grand rival, Singapour. Avec environ 74 milliards de dollars, Hong Kong est à la traîne de Singapour pour ce qui est de la valeur des actifs cryptographiques reçus au cours de l’année écoulée jusqu’à la fin du mois de juin, le total de Singapour s’élevant à environ 100 milliards de dollars, selon le cabinet de conseil Chainalysis.

L’affrontement entre les deux centres financiers a atteint son paroxysme la semaine dernière, lorsqu’ils ont tenu des conférences sur la fintech qui se chevauchaient. Lors de cet événement, les responsables de Hong Kong ont annoncé une consultation publique sur la manière dont les investisseurs de détail pourraient avoir un degré d’accès approprié aux actifs numériques dans le cadre d’un nouveau régime de licence. Les règles limitent actuellement les échanges de crypto aux investisseurs institutionnels ayant un portefeuille d’au moins 8 millions de dollars hongkongais (1 million de dollars américains).

« Je pense que [Hong Kong] pourrait encore retrouver ce statut [de hub crypto mondial de premier plan] », a déclaré Sam Bankman-Fried, cofondateur et directeur général de FTX. « Il n’est absolument pas trop tard pour cela ». FTX a quitté Hong Kong pour les Bahamas l’année dernière en raison des restrictions Covid de la ville et d’une plus grande clarté réglementaire dans les Caraïbes.

En revanche, l’Autorité monétaire de Singapour a proposé de renforcer les réglementations pour les investisseurs particuliers, après avoir essayé pendant des années d’attirer certains des plus grands noms. La « crise du crédit cryptographique » du début de l’année a révélé un certain nombre d’entreprises ayant des liens avec Singapour, comme le fonds spéculatif Three Arrows Capital.

Ravi Menon, directeur général de la banque centrale, a déclaré dans un discours au festival fintech de Singapour la semaine dernière que la ville-État ne voulait pas être une plaque tournante pour le commerce et la spéculation dans la classe d’actifs. La MAS a proposé d’interdire aux petits investisseurs d’emprunter pour investir dans les crypto-monnaies et d’exiger que les bourses de crypto-monnaies vérifient que les acheteurs potentiels comprennent les risques.

Ces approches contrastées ont déjà incité certains à changer leurs plans. « Avec les récentes annonces politiques, nous allons donner la priorité et accélérer nos plans d’affaires à Hong Kong plutôt qu’à Singapour. Auparavant, nous avions prévu de transférer notre siège social à Singapour, mais ce projet est désormais en pause », a déclaré Adrian Wang, directeur général de Metalpha, un fournisseur de services de gestion d’actifs cryptographiques.

Le changement de cap de Hong Kong intervient malgré l’interdiction prononcée sur les échanges de crypto-monnaies en Chine continentale. « Hong Kong semble se positionner comme une juridiction beaucoup plus ouverte pour le trading de crypto par rapport à Singapour, ce qui est particulièrement intéressant dans le contexte de la sévérité de la répression de la Chine continentale », a déclaré Zennon Kapron, directeur de la société de conseil en fintech Kapronasia.

La ville s’efforce de souligner qu’elle dispose d’un système réglementaire distinct de celui de la Chine continentale. « Les éléments clés pour lesquels les investisseurs internationaux ou les gens viennent à Hong Kong sont notre connectivité internationale… et notre accès à la Chine », a déclaré Christopher Hui, secrétaire aux services financiers de Hong Kong.

Singapour dit qu’elle continue à « embrasser » la crypto-monnaie mais se concentre sur les marchés institutionnels.

« Nous adoptons pleinement les technologies sous-jacentes des registres distribués et le potentiel qu’elles ont pour transformer les marchés financiers », a déclaré Lawrence Wong, vice-premier ministre de Singapour, lors de l’ouverture de la conférence.

Les analystes et les dirigeants du secteur ont déclaré que la situation serait plus claire lorsque les deux villes publieraient les versions finales de leurs plans. « Le régime de Hong Kong entrera en vigueur en mars, et Singapour aura largement le temps de publier des directives similaires au cours du premier trimestre de l’année prochaine », a déclaré Vince Turcotte, directeur des actifs numériques chez Eventus, basé à Hong Kong.

Mais l’ambiguïté de Hong Kong sur la crypto pourrait lui avoir déjà coûté son statut de hub de choix pour les entreprises et les cadres.

« Je ne considère pas l’annonce de Hong Kong comme quelque chose de plus que le réveil de toute la région à ‘ceci est réel et ici pour rester' », a déclaré Brooks Entwistle, un vice-président senior de la société de crypto-monnaie Ripple. « Mais Singapour est ouvert depuis plusieurs années, faisant tous les bons gestes pour rester le siège régional ou mondial de choix à long terme pour les organisations fintech et crypto. »

–

BizChine est un site d’information sur la Chine.