HSBC s’engage à rétablir le dividende à son niveau pré-pandémique

Les dirigeants rejettent les appels de Ping An à diviser les activités entre l’Est et l’Ouest dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes.

HSBC s’est engagée à rétablir son dividende à des niveaux pré-pandémiques dès que possible, alors que la plus grande banque d’Europe repousse les pressions de son principal actionnaire Ping An pour diviser ses activités en Asie et en Occident.

Le prêteur basé au Royaume-Uni a déclaré un bénéfice avant impôts de 5 milliards de dollars au deuxième trimestre, dépassant les estimations des analystes qui tablaient sur 3,9 milliards de dollars, la hausse des taux d’intérêt dans le monde entier ayant stimulé les marges de prêt, selon un document déposé lundi. Toutefois, le bénéfice est légèrement inférieur aux 5,1 milliards de dollars générés au cours de la même période l’année dernière.

L’amélioration de la performance lui a permis de promettre de rétablir le dividende aux « niveaux d’avant la pandémie de 19 ans dès que possible » après qu’il ait été annulé pendant la pandémie, puis rétabli à seulement la moitié de son niveau précédent l’année dernière, ce qui a provoqué la colère des actionnaires. Les actions ont augmenté de 6,6 pour cent à Londres lundi.

HSBC se bat contre une campagne publique de Ping An, qui possède environ 9,2 pour cent de ses actions, pour se séparer de ses activités en Asie et s’inscrire à la cote à Hong Kong. Le groupe d’assurance chinois a critiqué les années de bénéfices décevants du prêteur mondial tentaculaire et a fait valoir que les tensions géopolitiques rendront bientôt sa position à cheval entre l’Est et l’Ouest intenable.

« L’activité elle-même n’était pas performante depuis 10 ans et il était important de remédier à cette sous-performance… nous n’en étions pas satisfaits », a déclaré le directeur général Noel Quinn au Financial Times.

Lorsqu’on lui a demandé si la banque craignait que la campagne de Ping An soit motivée politiquement et dirigée depuis Pékin, Quinn a répondu : « Nous ne pensons pas que les problèmes avec Ping An soient autres que commerciaux… nous savons combien les performances et les dividendes sont importants pour les actionnaires ».

Pékin a renforcé son contrôle sur Hong Kong, où HSBC est la plus grande banque de détail de la ville.

Armés d’une performance trimestrielle encourageante, les cadres supérieurs de HSBC espèrent apaiser les actionnaires de détail mécontents lors d’une réunion cruciale à Hong Kong mardi.

Les petits actionnaires détiennent environ un tiers des actions et ont été enragés par la décision de la Banque d’Angleterre d’empêcher les prêteurs britanniques de verser des dividendes pendant la pandémie dans le cadre de mesures d’urgence visant à améliorer la résilience du secteur. Elle a levé l’interdiction en juillet 2021.

L’annulation du dividende a été l’une des raisons cruciales de l’appel de Ping An au démantèlement de HSBC. Elle a demandé que la banque base ses opérations asiatiques à Hong Kong, ce qui la mettrait hors de portée de la banque centrale britannique. HSBC a engagé Goldman Sachs et le groupe de conseil Robey Warshaw pour élaborer une stratégie de défense détaillée.

Les revenus déclarés s’élevaient à 12,8 milliards de dollars au deuxième trimestre, ce qui correspond aux attentes des analystes et représente une hausse d’environ 2 % par rapport à la même période de l’année dernière.

Le principal facteur à l’origine des bénéfices est la hausse des taux d’intérêt mondiaux, une tendance qui devrait se poursuivre cette semaine lorsque la BoE devrait augmenter les taux de 50 points de base supplémentaires.

HSBC a déclaré lundi que chaque augmentation de 100 points de base devrait ajouter 4,7 milliards de dollars à ses revenus nets d’intérêts (NII), une mesure de la différence entre ce qu’une banque paie pour les dépôts et ce qu’elle facture pour les prêts. Cela signifie qu’elle prévoit de générer 31 milliards de dollars de NII cette année – contre 26,5 milliards de dollars en 2021 – et de passer à 37 milliards de dollars en 2023.

Après la révision à la hausse des perspectives de bénéfices et des pertes sur prêts moins importantes que prévu, « le titre devrait réagir positivement », a déclaré Yafei Tian, analyste chez Citigroup. À l’avenir, « l’accent sera probablement mis sur les incertitudes liées à l’évolution de l’environnement des taux d’intérêt ».

Elle a également reçu un coup de pouce de sa banque d’investissement, dont les revenus de négociation ont bondi de 27 % sur des marchés volatils, en particulier les opérations de change, qui ont augmenté de 66 % au cours du trimestre.

HSBC a déclaré qu’elle verserait un dividende intérimaire de 9 cents par action et s’est engagée à reprendre le versement de dividendes trimestriels en 2023, mais a prévenu que les rachats d’actions étaient peu probables cette année.

Elle a également relevé son objectif de rendement des capitaux propres tangibles à au moins 12 % à partir de 2023, signe d’une confiance croissante dans sa capacité à accroître durablement sa rentabilité alors que l’ère des taux ultra-bas touche à sa fin.

La banque a déclaré que ses pertes de crédit estimées se situaient à un niveau « plus normalisé » par rapport aux sorties de Covid l’année dernière, qui ont contribué à faire grimper les bénéfices, et avaient été affectées par l’invasion à grande échelle de l’Ukraine par la Russie.

Le directeur financier, Ewen Stevenson, a déclaré que la hausse des revenus « compense largement toute pression inflationniste dans la structure des coûts… même si vous prenez un autre milliard de dollars de pertes de crédit » en raison de la crise mondiale du coût de la vie.

Toutefois, elle a constitué 400 millions de dollars de réserves pour pertes sur prêts au cours du trimestre pour tenir compte de l’incertitude économique accrue. Cela comprend 142 millions de dollars de provisions liées à l’immobilier commercial chinois, en plus d’une charge de 160 millions de dollars au premier trimestre, le secteur immobilier surendetté du pays étant en crise depuis la défaillance du promoteur Evergrande.

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