Sequoia vise une levée de fonds de 9 milliards de dollars en Chine

Sequoia vise une levée de fonds de 9 milliards de dollars en Chine malgré la répression technologique. Le tour de table intervient alors que les investisseurs mondiaux se retirent en raison de la politique du zéro-covid et de l’assaut réglementaire du pays.

Sequoia Capital China est sur le point de lever près de 9 milliards de dollars pour investir dans des start-ups chinoises, défiant ainsi l’appréhension des investisseurs mondiaux face à la politique du zéro-covid de Pékin, à la répression des groupes technologiques et au risque géopolitique accru.

La collecte de fonds, que deux personnes connaissant bien le dossier estiment entre 8 et 9 milliards de dollars pour quatre fonds distincts, permettra au premier groupe de capital-risque chinois d’injecter de l’argent frais dans des start-ups qui ont désespérément besoin de liquidités.

L’année dernière, les investisseurs internationaux se sont largement retirés des fonds chinois pour des raisons de réglementation, après qu’une répression réglementaire prolongée de Pékin ait tordu les évaluations des groupes technologiques cotés en bourse et interrompu de nombreuses offres publiques initiales à Hong Kong et à New York.

Sequoia China prévoit de clôturer le tour de table cette semaine, a déclaré l’une des personnes, ajoutant qu’il était sursouscrit à 50 %.

Un investisseur basé à Pékin a déclaré que si de nombreux fonds souverains, fonds de dotation d’universités américaines et fonds de pension avaient mis en pause leurs investissements en Chine cette année, les fonds d’investissement les plus importants et les plus larges, tels que Sequoia China et Hillhouse, continuaient à lever des fonds.

« Seuls Sequoia et Hillhouse peuvent lever des fonds auprès d’investisseurs internationaux en ce moment, ils considèrent que le risque est moindre, comme s’il s’agissait d’un investissement dans un fonds indiciel », a déclaré la personne.

Dans le haut de la fourchette, les fonds apportés par Sequoia China représenteraient près de 170 % du total levé au cours du premier semestre de cette année par tous les groupes de capital-investissement et de capital-risque axés sur la Chine, selon les données du fournisseur d’informations sur le secteur Preqin.

Le risque est plus élevé en Chine. Pour investir dans des fonds de capital-risque tels que Sequoia China, les investisseurs doivent bloquer leur capital pendant cinq à dix ans, voire plus, dans un environnement géopolitique de plus en plus incertain.

L’invasion de l’Ukraine par la Russie a alimenté les craintes que les investissements dans les start-ups chinoises puissent être touchés par les retombées des liens étroits entre Moscou et Pékin.

En conséquence, les fonds axés sur la Chine ont eu du mal à convaincre les investisseurs mondiaux d’acheter cette année, levant seulement 4,8 milliards de dollars au cours des six premiers mois de 2022, selon les chiffres préliminaires de Preqin. Ce total est en baisse d’environ 94 % par rapport à la même période de l’année précédente et constitue le plus faible résultat semestriel depuis 2009, pendant la crise financière mondiale.

Dirigée par l’ancien entrepreneur et banquier Neil Shen, Sequoia China est une filiale de Sequoia Capital, basée dans la Silicon Valley, et a soutenu plusieurs des plus grandes entreprises technologiques du pays, notamment ByteDance, propriétaire de TikTok, le géant du commerce électronique Pinduoduo et le groupe de livraison Meituan.

Les quatre nouveaux fonds Sequoia investiront dans des start-ups chinoises à différents stades de leur cycle de vie. La nouvelle de la levée de fonds a été rapportée pour la première fois par The Information.

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