Les inquiétudes sur le secteur bancaire rural

Les manifestations du Henan mettent en lumière les inquiétudes concernant le secteur bancaire rural de la Chine.

Les fraudes révèlent les problèmes de l’assurance-dépôts et la complicité des régulateurs locaux

Deux semaines après l’arrivée du régulateur chevronné Liu Rong dans la province centrale du Henan, des agents de sécurité en civil ont affronté des centaines de manifestants devant une succursale locale de la People’s Bank of China.

Les manifestants cherchaient désespérément à récupérer environ 40 milliards de Rmb (5,9 milliards de dollars) de dépôts gelés de quatre banques rurales. Le déploiement par Pékin de Liu, un vétéran de la réglementation bancaire chinoise, a suggéré que le gouvernement central souhaitait une solution rapide à l’impasse.

Un jour après la rare manifestation de dissidence publique du 10 juillet, l’équipe de Liu a éteint les flammes de l’agitation en promettant de rembourser les fonds que les manifestants avaient perdus à cause de la fraude – mais le mal était déjà fait.

Les protestations dans le Henan ont attiré l’attention nationale, en partie parce que les fonctionnaires locaux ont manipulé les applications de santé personnelles de plus de 1 000 déposants pour laisser entendre qu’ils présentaient un risque élevé de Covid-19 et les empêcher de protester. Cinq fonctionnaires liés à l’affaire ont été licenciés ou rétrogradés.

Alors que les dépôts bancaires devraient être les actifs les plus sûrs de tout système financier, l’affaire du Henan – qui concerne également une banque de la province d’Anhui – a soulevé des inquiétudes quant au laxisme de la réglementation dans le secteur bancaire rural massif de la Chine et a exposé les lacunes du système d’assurance des dépôts du pays.

Les problèmes des banques rurales, bien qu’ils ne soient pas considérés comme un risque financier systémique en soi, ont accentué la pression sur une économie ébranlée par le Covid-19, une crise immobilière qui dure depuis des années et un ralentissement plus général de la croissance.

« Nous ne sommes pas inquiets des banques rurales du Henan en soi », ont déclaré les analystes de Citigroup. « Toutefois, la situation pourrait s’aggraver si le public commençait à s’inquiéter pour d’autres banques, en particulier certaines institutions financières plus importantes. »

Une ruée sur les banques a commencé en avril après que la police locale a ouvert une enquête sur la société privée Henan New Fortune, le plus grand actionnaire des quatre institutions. Ils ont accusé une bande criminelle dirigée par Lu Yi, propriétaire de Henan New Fortune, d’avoir escroqué les banques en falsifiant des prêts et en transférant illégalement des fonds.

Le 11 juillet, la Commission chinoise de réglementation des banques et des assurances a promis de commencer à rembourser les investisseurs individuels ayant épargné jusqu’à 500 000 Rmb (74 000 $). Cela coûtera environ 20 milliards de Rmb, selon S&P Global Ratings.

Courses de banques dans la province du Henan

Des agents de sécurité en civil affrontent des manifestants devant une succursale de la People’s Bank of China à Zhengzhou, dans la province du Henan © Reuters
18 AVRIL
La Yuzhou Xinminsheng Village Bank, la Shangcai Huimin County Bank, la Zhecheng Huanghuai Community Bank et la New Oriental Country Bank de Kaifeng arrêtent les retraits d’espèces en ligne.
19 AVRIL
La police locale ouvre une enquête contre le Henan New Fortune Group, principal actionnaire des quatre banques, pour pratiques de gestion frauduleuses.
13 JUIN
Les déposants constatent que leur code sanitaire du Henan est passé au rouge, ce qui les empêche de protester
30 JUIN
Liu Rong, ancien haut responsable de la surveillance bancaire, prend en charge le travail de réglementation financière du Henan
10 JUILLET
Une manifestation de déposants devant la banque centrale locale se transforme en violents affrontements.
11 JUILLET
Les autorités du Henan publient un premier plan de remboursement pour les déposants
20 JUILLET
Le chien de garde bancaire s’engage à commencer une deuxième série de remboursements la semaine prochaine
Les régulateurs espèrent que leur approche apaisera la grande majorité des petits déposants. Les paiements initiaux proviendront des fonds criminels récupérés, ont déclaré les régulateurs, mais il n’est pas encore clair comment les comptes plus importants seront remboursés ni qui touchera le chèque final.

Harry Hu, directeur principal chez S&P Global Ratings, a déclaré que la manière dont les régulateurs résoudront l’affaire aura un « impact profond » en tant qu’exemple pour d’autres gouvernements locaux et emprunteurs en difficulté.

De nombreuses personnes avaient déposé moins de 500 000 Rmb dans chaque banque pour s’assurer que leurs économies étaient protégées par le système d’assurance des dépôts du pays. Cependant, ce système dispose de réserves limitées par rapport à d’autres pays, et les autorités chinoises n’ont jusqu’à présent pas été claires sur la classification de l’argent perdu – si elles estiment qu’il a été volé par fraude, l’assurance pourrait ne pas s’appliquer.

« Comme la nature des fonds manquants reste floue à ce stade, il n’est pas certain que le système de protection des dépôts soit déclenché », a déclaré Hu.

À la suite des manifestations du Henan, les banquiers centraux chinois ont minimisé l’idée d’une menace plus large pour le système financier. « Les risques financiers sont largement sous contrôle, et 99 % de nos actifs bancaires se situent dans une fourchette de sécurité », a déclaré Sun Tianqi, chef du bureau de stabilité financière de la PBoC.

Néanmoins, les responsables de la PBoC ont également déclaré que les banques rurales restent les plus stressées du pays, représentant un tiers des 316 institutions jugées à « haut risque » quant à leur santé financière.

Depuis trois ans, ils scrutent les petites banques et leurs actionnaires, en se concentrant sur les prêts des banques à leurs propres investisseurs, une pratique qui rappelle la crise américaine des savings & loan dans les années 1980.

Depuis 2019, le CBIRC « nomme et fait honte » aux propriétaires de banques sans scrupules, ce qui a conduit à une flopée de fusions dans des régions faibles comme le Shanxi et le Liaoning, dans le cadre de sa tentative d’améliorer la gouvernance des banques régionales.

Pourtant, la résurgence des fraudes dans le secteur bancaire rural a laissé un point d’interrogation sur la complicité des régulateurs locaux et sur la question de savoir si le CBIRC a fait suffisamment pour isoler le système de l’aléa moral omniprésent en cas de ralentissement économique.

Au lieu de cela, Pékin accélère l’émission d’obligations spéciales du gouvernement local pour injecter des capitaux dans les petites banques. Un quota de 103 milliards de Rmb de telles obligations a été accordé aux provinces de Liaoning, Gansu et Henan, ainsi qu’à la ville de Dalian, au cours du premier semestre 2022. L’organisme de surveillance bancaire a déclaré que d’autres obligations seraient émises d’ici août.

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