La Chine mobilise $10 Milliards pour les technologies propres

La Chine mobilise 10 milliards de dollars pour consolider sa suprématie dans le domaine des technologies propres.

Le pays domine la chaîne d’approvisionnement des véhicules électriques alors que l’Ouest s’empresse de développer la production de terres rares.

Trois entreprises chinoises de batteries et de matériaux pour véhicules électriques font appel aux investisseurs pour obtenir plus de 10 milliards de dollars de nouveaux fonds, le pays consolidant sa domination sur les chaînes d’approvisionnement mondiales en technologies propres.

La société chinoise Contemporary Amperex Technology, le plus grand fabricant de batteries au monde, a conclu cette semaine la deuxième plus grande transaction sur le marché mondial des capitaux propres cette année, alors qu’une vague d’entreprises de batteries et de terres rares se sont précipitées pour répondre à une demande en plein essor.

La levée de fonds combinée des trois groupes chinois – CATL, Tianqi Lithium et Huayou Cobalt – a éclipsé les centaines de millions de dollars dépensés par Washington et les alliés des États-Unis, dont l’Australie et la Corée du Sud, pour ébranler la suprématie de la Chine dans le secteur.

« La Chine essaie de se positionner comme l’Arabie saoudite du matériel de technologie propre, en étant le fournisseur le moins cher et en obtenant la plus grande part de marché », a déclaré Neil Beveridge, analyste principal chez Bernstein à Hong Kong. « Il s’agit d’une compétition géostratégique massive entre la Chine et l’Occident ».

Les usines chinoises représentent près des trois quarts de la production mondiale de batteries pour VE et détiennent 90 % des parts de marché pour le traitement des éléments de terres rares – les oxydes, les métaux et les aimants utilisés dans les batteries – un niveau de domination comparable à sa mainmise sur l’industrie solaire.

CATL, un fournisseur essentiel de Tesla et des constructeurs automobiles chinois tels que Geely, a lancé son placement privé de 45 milliards de Rmb (6,7 milliards de dollars) la semaine dernière, au prix de 410 Rmb par action mercredi. En incluant la dernière vente d’actions jumbo, CATL a levé environ 13 milliards de dollars depuis sa cotation à Shenzhen en 2018, selon les calculs du Financial Times et les données de Refinitiv.

Les investisseurs étrangers ont tenu à participer. JPMorgan, Barclays, Morgan Stanley, Macquarie et HSBC ont tous saisi une part de la vente d’actions, représentant environ 32 % du total des actions offertes.

Tianqi Lithium, cotée à Shenzhen, l’un des principaux producteurs mondiaux de produits chimiques à base de lithium pour les batteries de véhicules électriques, vise à lever entre 1 et 2 milliards de dollars lors d’une cotation secondaire à Hong Kong, selon un investisseur proche de la société.

Cette levée de fonds sera la plus importante de la bourse de Hong Kong cette année, même dans la fourchette la plus basse, selon Dealogic. Les actions continentales de Tianqi ont bondi de plus de 21 % depuis le début du mois de juin.

Huayou Cobalt, cotée à Hong Kong, un autre grand fournisseur chinois de matières premières, prévoit de lever jusqu’à 17,7 milliards de Rmb via un remplacement privé. La majeure partie des fonds sera utilisée pour accroître la production de sa coentreprise en Indonésie, où elle traite le nickel, un matériau essentiel pour les batteries des véhicules électriques.

Selon Trafigura, plus de 90 % du lithium de qualité batterie dans le monde est produit par des raffineries en Chine, qui traite également la grande majorité du cobalt et du nickel, autres matériaux critiques pour les batteries.

L’Occident a été lent à réagir à l’emprise de la Chine sur le marché. Ce mois-ci, le ministère américain de la Défense a signé un accord de 120 millions de dollars avec la société australienne Lynas Rare Earths pour construire l’une des premières installations américaines de séparation des terres rares lourdes. En février, le gouvernement australien a accordé un prêt de 100 millions de dollars à Hastings Technology Materials pour développer une mine et une usine de raffinage de terres rares en Australie occidentale.

Avec la croissance de la demande de VE, la capacité mondiale des batteries devrait augmenter de 40 % par an jusqu’en 2025, pour atteindre 3 252 gigawattheures contre 823GWh en 2021, selon les prévisions de Bernstein. La part de marché de la capacité de batteries pour VE de la Chine diminuera légèrement, car les États-Unis et l’Europe offrent des subventions généreuses pour construire des usines plus proches des constructeurs automobiles, mais elle devrait encore s’élever à environ deux tiers d’ici 2025.

La part de l’Europe devrait passer de 15 % à 20 % aujourd’hui, et celle des États-Unis de 8 % à 12 %. Le CATL devrait conserver sa part de marché mondiale de 20 pour cent jusqu’en 2025.

Toutefois, l’avantage de la Chine en termes de coûts devrait s’améliorer. Les usines construites en Chine ont un coût unitaire d’environ 60 millions de dollars/GWh, grâce à leur échelle. Mais il va encore diminuer, pour atteindre environ 50mn/GWh dans les années à venir, car la taille des usines augmente rapidement.

Ce chiffre est à comparer à une moyenne mondiale d’environ 78 millions de dollars/GWh au cours des 10 prochaines années. Le coût des nouvelles usines de batteries européennes dépasse déjà les 120 millions de dollars/GWh.

Ross Gregory, du cabinet de conseil New Electric Partners, a déclaré que l’inquiétude des concurrents à l’égard des rivaux chinois allait au-delà du risque géopolitique et concernait les difficultés à concurrencer l’énorme demande intérieure du pays en matière de batteries pour VE.

« Ce n’est pas seulement une crainte que la Chine puisse agir de manière flagrante, c’est simplement un fait qu’ils ont une énorme demande locale », a déclaré Gregory.

Les entreprises sud-coréennes, y compris les rivaux de la CATL, LG, SK et Samsung, s’efforcent de réduire leur dépendance à l’égard de la Chine pour les matériaux essentiels des batteries, qui représente aujourd’hui plus de 60 %.

Mais, signe de l’attrait des batteries chinoises bon marché, la marque Kia du groupe automobile coréen Hyundai prévoit d’utiliser des batteries CATL dans un nouveau modèle de véhicule électrique, marquant ainsi la première entrée de batteries non fabriquées en Corée sur le marché national.

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